Rivian стартира публично предлагане с гарантирано покритие на 75 милиона обикновени акции, което представлява набиране на средства на стойност около 1,5 милиарда долара, изчислено въз основа на актуалната цена на акциите.
Набирането на капитал се осъществява само няколко дни след като акциите на Rivian отбелязаха ръст благодарение на по-добрите от очакваните резултати за доставките през второто тримесечие и подобрената прогноза за цялата година.
Набиране на средства от около 1,5 милиарда долара, съвпадащо с ръста на цената
Rivian (Nasdaq: RIVN) обяви публичното предлагане на 6 юли 2026 г. Всички 75 милиона акции се продават от компанията, а Rivian предоставя на гарантите 30-дневна опция за закупуване на до 11,25 милиона допълнителни акции.
При затварянето на редовната сесия на акцията на цена 20,14 долара преди обявяването, базовото предлагане би събрало около 1,5 милиарда долара преди таксите — близо 1,7 милиарда долара, ако андеррайтерите упражнят опцията си в пълен размер.
Goldman Sachs, Allen & Company, Barclays, J.P. Morgan, Morgan Stanley и Wells Fargo Securities действат като съвместни мениджъри на емисията. Предлагането се извършва съгласно предварителна регистрация, която влезе в сила на 30 април 2026 г.
Rivian заяви, че ще използва нетните постъпления за общи корпоративни цели, включително за финансиране на определени капиталови вноски, свързани с измененото ѝ кредитно споразумение с Министерството на енергетиката на САЩ.
Проблемът с разводняването
Набирането на средства не е без последствия за съществуващите акционери. Проспектът на Rivian посочва, че след емисията в обращение ще има около 1,43 милиарда акции от клас А – около 1,44 милиарда, ако опцията на андеррайтерите бъде упражнена изцяло – което се равнява на разводняване от около 6%.
Цената на акциите на Rivian се срина с 11% в предпазарната търговия след новината към момента на написването на тази статия.
Това възстановяване беше значително. Акциите на Rivian бяха отбелязали ръст от около 15,6% през предходната седмица, след като компанията надмина прогнозата си за доставките през второто тримесечие и повиши прогнозата си за цялата година. Rivian достави 12 194 автомобила през второто тримесечие, което е значително над прогнозата от 9 000 до 11 000, и повиши прогнозата си за доставките за цялата година от 62 000–67 000 на 65 000–70 000 единици.
Защо Rivian се нуждае от пари в брой точно сега
Моментът сочи директно към модела R2. На 9 юни Rivian започна доставки към клиенти на своя по-достъпен средноразмерен SUV R2 от съществуващия си завод в Нормал, Илинойс, и разширяването на тази програма е най-големият приоритет на компанията.
Rivian също така е задължена да внесе капиталови вноски, свързани с заема от Министерството на енергетиката (DOE), който компанията промени по-рано тази година като част от финансирането на завода си в Джорджия. В този завод, където Rivian увеличи планирания капацитет с 50% до 300 000 автомобила годишно, се предвижда в крайна сметка да се произвеждат както R2, така и R3. Изтеглянето на средства по заема от DOE обикновено изисква Rivian да предостави съответстващ собствен капитал, а това набиране на средства помага за покриването му.
Накратко, Rivian подсилва баланса си, за да поддържа нарастването на производството на R2 и да изпълни ангажиментите си в Джорджия, като достигне по-високи и по-удобни производствени обеми.
Нека първо изясним отрицателната страна: става дума за разводняване, а разводняването никога не е добра новина за съществуващите инвеститори в Rivian. Всеки, който притежава акции на RIVN, току-що видя как се създадоха около 6% повече акции и как значителна част от ръста от миналата седмица се изпари.
Но трябва да признаем, че Rivian се възползва от ситуацията по най-добрия начин. Акциите скочиха след наистина силни резултати за доставки през второто тримесечие и повишени прогнози за цялата година, а ръководството се възползва от тази сила, за да набере средства на по-добра цена, отколкото би могло седмица по-рано. Това е точно това, което искате да направи производител на електромобили, нуждаещ се от пари – да продава акции в момент на сила, а не на отчаяние.
Стратегическата логика е обоснована. Rivian се намира в най-капиталоемкия етап от своята история, като ускорява производството на R2 и същевременно финансира капиталовите си задължения по заема от Министерството на енергетиката (DOE). Набирането на около 1,5 милиарда долара сега осигурява пространство за маневри, за да се прехвърли R2 към производство с по-голям обем, без да виси над всяко тримесечие страхът от ликвидна криза. В крайна сметка смятаме, че това е положително. Набирането на средства в подходящ момент, което намалява риска при разгръщането на производството на R2, е по-ценно за акционерите в дългосрочен план, отколкото краткосрочният удар от разводняването. Въпросът сега е дали Rivian ще успее да превърне това пространство за развитие в такива обеми на R2, които най-накрая да я придвижат към положителни брутни маржове.
Ако търсите електромобил като R2, захранването му с домашна слънчева енергия е един от най-умните начини да си осигурите ниски разходи за гориво в продължение на години. С цените на електроенергията, които се покачиха с почти 10% миналата година, домашната слънчева енергия ви предпазва от бъдещи увеличения на тарифите. А с опциите за лизинг и договор за покупка на електроенергия (PPA) можете да преминете към слънчева енергия без никакви първоначални разходи и да започнете да спестявате веднага. Ако искате да намерите най-добрата оферта, разгледайте EnergySage. Това е безплатна услуга с стотици предварително проверени инсталатори, които се състезават за вашия бизнес, така че спестявате от 20 до 30% в сравнение с това да се справяте сами. Няма да получавате обаждания от търговци, докато не изберете инсталатор. Получете безплатни оферти тук.
