GAC Group (SSE: 601238) планира да емитира акции, за да придобие част от дяловете на China FAW в съвместно предприятие за производство на автомобили и да набере средства за подкрепа на сделката.
GAC подписа писмо за намерения с China FAW в понеделник, съобщи компанията днес в подаден документ. Предложената сделка има за цел да интегрира индустриалните ресурси между двете компании.
Според предварителни оценки след сделката FAW ще се превърне във втория по големина акционер на GAC със стратегическо влияние. Това ще създаде капиталова връзка между двата китайски държавни автомобилни производителя.
GAC заяви, че се очаква сделката да представлява значителна реструктуризация на активите и сделка със свързани лица, но няма да промени крайния си контролиращ акционер, нито ще представлява „листинг през задната врата“.
В документацията не се посочва целевото съвместно предприятие. GAC заяви, че временно е задържала името, тъй като целта включва компания, регистрирана на чуждестранен пазар, и ще го разкрие в последващо предложение за преструктуриране.
Целта може да бъде FAW Toyota. FAW и GAC управляват отделни съвместни предприятия с Toyota — FAW Toyota и GAC Toyota — което дава основание за това предположение, въпреки че в подадените документи тази възможност не е потвърдена.
GAC заяви, че предложената сделка има за цел да интегрира индустриалните ресурси между местно държавно предприятие и централно управлявано държавно предприятие, като същевременно подобри оперативните резултати на листваната компания.
Съобщението предоставя конкретна рамка за сделката след спекулациите през уикенда относно сътрудничеството между FAW и GAC. По-ранни слухове на пазара сочеха, че компаниите обсъждат съюз на базата на капиталово участие или стратегическо преструктуриране.
Търговията с А-акциите на GAC беше спряна за целия търговски ден в понеделник в очакване на разкриването на съществена информация. В последния си документ компанията заяви, че акциите ѝ, котирани на борсата в Шанхай, ще останат спрени от вторник, като се очаква спирането да продължи не повече от 10 търговски дни.
Компанията планира да поиска възобновяване на търговията след оповестяване на предложение за преструктуриране, одобрено от борда на директорите. Сделката все още е в етап на планиране и нейното осъществяване е несигурно.
Преди спирането на търговията акциите на GAC, котирани на борсата в Шанхай, се търгуваха на цена 5,09 юана, което представлява спад от 37,85% за тази година.
Предложената сделка идва в момент, в който Китай подновява политическата си подкрепа за консолидация в автомобилната индустрия.
Шао Джи, заместник-директор на отдела за развитие на промишлеността към Националната комисия за развитие и реформи, заяви на пресконференция на 11 септември, че Китай ще подкрепи реформите в големите корпоративни групи, за да насърчи сливанията и преструктурирането.
Той посочи, че правителството ще подкрепи водещите компании при интегрирането на ресурсите за научни изследвания, разработки и производство, за да се избегне дублиращата се конкуренция в проектирането на продукти и технологичното развитие.
