Xpeng (NYSE: XPEV) планира да отдели своя бизнес в областта на роботиката в отделна компания под името Dogotix и да привлече около 900 милиона долара в ангажименти за финансиране.
Тази договореност ще установи самостоятелна оценка и канали за финансиране за капиталоемкия бизнес в областта на роботиката, като същевременно ще позволи на Xpeng да запази контрола.
В подадено в понеделник заявление до Хонконгската фондова борса Xpeng съобщи, че компанията, Dogotix, инвеститорите и изпълнителните абонати са сключили условно споразумение за покупка на акции.
Сделката дава на Dogotix оценка преди финансирането от 5 милиарда долара. Предполагаемата оценка след сделката би била около 6,3 милиарда долара, ако мандатът на плана за стимулиране с акции бъде изцяло използван, без да се включват потенциални допълнителни инвестиции и упражняване на варанти.
Dogotix очаква да получи около 900 милиона долара от подписката. Xpeng Dogotix, изцяло притежавано дъщерно дружество на Xpeng, ще инвестира 200 милиона долара, докато външните инвеститори ще допринесат с 600 милиона долара.
Компаниите, контролирани от председателя и главния изпълнителен директор на Xpeng, Сяопен Хе, и съпрезидента Брайън Гу, ще инвестират общо 100 милиона долара за подписка на обикновени акции на Dogotix.
Финансирането се ръководи от IDG Capital, с участието на Gaorong Ventures и подкрепата на Tencent и Alibaba като стратегически инвеститори.
Dogotix може също така да емитира привилегировани акции на стойност до 15 милиона долара за допълнителен инвеститор на същата цена в рамките на 4 месеца от сключването на споразумението.
Компаниите, контролирани от Хе и Гу, ще получат също варанти, които им позволяват да инвестират допълнително съответно 400 милиона долара и 100 милиона долара. Потенциалните 500 милиона долара не са включени в настоящото финансиране от 900 милиона долара.
Сделките остават обект на условия за финализиране, се посочва в документацията. Към момента на обявяването нито едно от условията не е било изпълнено или отменено, което означава, че сделките може да не бъдат финализирани.
Dogotix ще престане да бъде изцяло притежавано дъщерно дружество на Xpeng след влизането в сила на подписката и плана за стимулиране чрез акции. Без да се отчитат допълнителните инвестиции, упражняването на варанти и прехвърлянията на определени акции за стимулиране, Xpeng ще притежава около 81,97%.
Ако допълнителната инвестиция бъде осъществена, всички варанти бъдат упражнени и мандатът за стимулиране чрез акции в размер на 15% бъде изцяло използван, дялът на Xpeng ще се разводни допълнително до около 68,41%.
Дори и тогава Dogotix ще остане контролирано дъщерно дружество на Xpeng, а финансовите му резултати ще продължат да се консолидират във финансовите отчети на Xpeng.
Съгласно плана за отделяне, Xpeng ще прехвърли на Dogotix активи, интелектуална собственост, персонал, системи и оперативни ресурси, свързани предимно с бизнеса с роботика.
Очаква се процесът да приключи в рамките на 18 месеца след като външните инвеститори завършат първия транш от записването на акции. След това се очаква Dogotix да разполага с необходимия персонал и ресурси, за да управлява бизнеса с роботика самостоятелно.
Дейността на Dogotix обхваща научноизследователска и развойна дейност, производство, лицензиране и пускане на пазара на роботи и роботизирани системи за общо предназначение, включително хуманоидни, двуноги, четириноги и верижни роботи.
Автомобилният бизнес, бизнесът с летящи превозни средства, роботаксите, чиповете и другите дейности в областта на физическата изкуствена интелигентност на Xpeng са изключени от отделянето.
Dogotix ще използва постъпленията за разширяване, капиталови разходи, научноизследователска и развойна дейност, пускане на пазара и общите нужди от оборотни средства на бизнеса с роботика.
Xpeng заяви, че привличането на специализирани инвеститори ще позволи на пазара да оцени стойността на Dogotix отделно, като същевременно ще намали тежестта на научноизследователската и развойна дейност, както и на комерсиализацията в областта на роботиката върху баланса на групата.
На инвеститорите бяха предоставени и права на обратно изкупуване. Ако Dogotix не успее да осъществи квалифицирано първично публично предлагане (IPO) в рамките на 7 години след приключването на първия транш от подписките, те могат да изискват от Dogotix, нейните основни дъщерни дружества или Xpeng да изкупят обратно техните акции.
Цената на обратното изкупуване ще бъде по-високата от двете следните суми: инвестиционната стойност плюс лихвата, начислена по 8% годишно, или 120% от инвестиционната стойност, плюс всички обявени, но неизплатени дивиденти.
Неодитираните управленски отчети показаха, че към 31 март Dogotix има нетни пасиви в размер на около 447 милиона юана (65,9 милиона долара).
Xpeng представи своя хуманоиден робот от ново поколение „Iron“ през ноември 2025 г. Роботът е оборудван с 3 разработени от самата компания чипа за изкуствен интелект „Turing“, осигуряващи комбинирана изчислителна мощност от 2 250 TOPS.
Компанията планира да започне масово производство на „Iron“ до края на 2026 г. и да увеличи месечния производствен капацитет до над 1 000 бройки, което ще проправи пътя за внедряването му в Китай и в чужбина през 2027 г.
През юни той заяви, че лично ще поеме допълнителната роля на „изпълнителен директор“ на бизнес направлението за роботика. Впоследствие Xpeng реорганизира своя център за роботика и създаде 9 второстепенни отдела.
Съобщението за финансирането на роботиката дойде около 1 час преди планираното публикуване на резултатите на Xpeng за второто тримесечие. Компанията достави 103 295 автомобила през тримесечието, което представлява ръст от 64,8% спрямо първото тримесечие.
(1 долар = 6,7841 юана)
Актуализация: Заглавието беше променено, за да се използва оценката след финансирането, с цел по-точно отразяване на тази транзакция.
